همانطور که خیلی از شما عزیزان می‌دانید در ماه‌های اخیر اندکی بازار بورس و سرمایه آشفته بوده است و افرادی که اطلاعات چندان زیادی درباره مسائل مربوط به بورس نداشتند ضرر زیادی در این راستا متحمل شدند.
در واقع می‌توان گفت که بازار بورس و سرمایه گذاری یکی از زمینه‌هایی است که شما می‌بایست قبل از وارد شدن و سرمایه گذاری کردن پول‌هایتان در آن اطلاعاتی کافی در خصوص آن داشته باشید. شاید به همین دلیل است که بسیاری از افراد تصمیم می‌گیرند تا سرمایه‌گذاری خود در بورس را با مبلغی اندک آغاز کند.
حال بسیاری از افراد هستند که به منظور سرمایه گذاری مطمئن با سود بالا مایلند تا بدانند سهام بر مبنای ارزش را انتخاب کنند یا سهام بر مبنای رشد را؟ در ادامه این مقاله ما شما را راهنمایی خواهیم کرد و به توضیح هر یک از این دو نوع سهام به صورت مجزا خواهیم پرداخت.
سهام بر مبنای ارزش یا سهام بر مبنای رشد کدام یک بهتر است؟
به منظور اینکه بتوانیم متوجه شوید که کدام یک از این دو نوع سهام بر دیگری برتری دارد ابتدا باید شما را با تعریف‌های ساده‌ای از هر دو نوع سهام بر مبنای ارزش و سهام بر مبنای رشد آشنا کنیم. در واقع سهام بر مبنای ارزش را می‌توان به نوعی از سهام گفت که در نهایت با قیمت پایین‌تری نسبت به مبانی و ارزش اصلی آن معامله خواهد شد.
همچنین لازم است تا در خصوص سهام بر مبنای ارزش به شما بگویم که این نوع سهام به طور کلی با سهام رشد در تقابل قرار دارد. به منظور درک بهتر از سهام بر مبنای ارزش باید به شما بگوییم که این نوع سهام اصولا متعلق به شرکت‌های بزرگی است اما معمولا با قیمتی پایین‌تر از هر آنچه که ارزش دارد به فروش می‌رسد.
جا دارد که همین جا این موضوع را بیان کنم که برخلاف سهام بر مبنای ارزش، سهام بر مبنای رشد اصولاً متعلق به شرکت‌هایی است که پیش‌بینی شده است که به پتانسیل رشد فوق‌العاده‌ای خواهند رسید.
همچنین می‌توان این گونه نیز بیان کرد که سهام بر مبنای ارزش سهامی است که در آن قیمت‌های فعلی با ارزش ادراک شده از آن سهام بسیار متفاوت است و مردم با هدف تحقق بخشیدن به ارزش واقعی آن در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند در حالی که سهام رشد به نوعی از سهام گفته میشود که از آن انتظار می‌رود تا افزایش قیمت سهام به دلیل افزایش سرمایه صورت بگیرد.
اگر به یاد داشته باشید در بالاتر برای شما عنوان کردیم که سهام بر مبنای ارزش اصولاً متعلق به سازمان‌های بزرگی است که سهام خود را زیر ارزش واقعی آن مورد معامله قرار می‌دهند، دلیل رخ دادن این رویداد میتواند رسوایی، تهمت و درک نادرسته عموم از این شرکت باشد.
به طور کلی تنها می‌توانم به شما بگویم که سرمایه‌گذاری بر سهام بر مبنای ارزش از نظر تئوری دارای میزان ریسک و نوسانات کمتری است و در حالی که سهام بر مینای رشد میتواند در مواردی بسیار سودآورتر از نوع دیگر باشد ولی امکان از دست دادن سهام برای سرمایه‌گذاران وجود دارد به‌خصوص اگر شرکتی یا صندوق سرمایه گذاری که در آن سرمایه گذاری کردید قادر به پیشبرد انتظارات رشد مورد نظر شما نباشد.
می توان به طور کلی نتیجه‌گیری کرد که سرمایه گذاری در سهام بر مبنای ارزش بهتر است.
ریسک و بازده سرمایه‌گذاری در سهام بر مبنا ارزش
علیرغم تمام افت‌های احتمالی حاصل از سرمایه‌گذاری در سهام بر مبنای ارزش به دلیل نوع نگرش شک گرایانه‌ای که این نوع سهام نسبت به بازار دارد میتواند خطر پذیرتر از سهام بر مبنای رشد محسوب گردد.
همچنین این نکته را بدانید برای اینکه یک سهام بر مبنای ارزش بتواند به سود برسد بازار باید درک و دید خود را نسبت به این نوع شرکت‌ها تغییر دهد و به همین دلیل است که این نوع از سهام‌ها بازده بلند مدت بیشتری نسبت به سهام بر مبنای رشد دارد. در واقع یک سهام بر مبنای ارزش ممکن است مدت طولانی طول بکشد تا بتواند به ارزش و سود واقعی دست پیدا کند.
بطور کلی خطر سرمایه گذاری کردن در سهام برمبنای ارزش در این است که ممکن است هرگز این نوع سرمایه گذاری به پروسه سودآوری تبدیل نشود.
ریسک و بازده سرمایه گذاری در سهام بر مبنای رشد
همانطور که برای شما گفتیم سهام بر مبنای رشد به سهامی گفته میشود که میتواند نسبت به سایر سهام‌های رقبا بهتر عمل نماید. این نوع سهام میتواند متعلق به سازمان‌های کوچک، متوسط و یا حتی خیلی بزرگ باشد. تحلیلگران مالی به دلیل عملکرد و مدیریت کارآمد این نوع سهام‌ها پیش بینی می‌کنند که این نوع از سهام بسیار سریعتر از سایر رقبا رشد را تجربه کند.
در واقع اگر سرمایه‌گذاران در سهام بر مبنای رشد سرمایه‌گذاری کنند می‌توانند این انتظار را داشته باشند که پولی را که سرمایه‌گذاری کرده‌اند سریعتر از حد معمول رشد کند و به جیب آن‌ها بازگردد.
معمولاً به دلیل نرخ رشد چشمگیر بالایی که سهام بر مینای رشد دارد درست ارزیابی می‌شوند و حتی گاهی اوقات بیش از ارزش واقعی خود ارزش گذاری میشود، از این رو قیمت این سهام در بازار بالاتر است.
کدام را انتخاب کنیم؟
شما می‌توانید با توجه به ویژگی‌های ذکر شده برای هر یک از دو نوع سهام نام برده اقدام به سرمایه گذاری در یکی از آن‌ها کنید.
|
سهام بر مبنای رشد |
سهام بر مبنای ارزش |
مبانی مقایسه |
| طبق پیش بینی‌های تحلیل گران مالی این سهام از هر سهام دیگر در صنعت مشابه بهتر عمل خواهد کرد. | این سهام کمتر از آنچه که باید ارزیابی میشود. به همین دلیل سرمایه گذاران ترجیح می‌دهند در این سهام سرمایه گذاری کنند | معنی |
| این نوع سهام اغلب توسط سهامداران انتخاب نمی‌شود زیرا سهام برمبنای رشد ممکن است گاهی اوقات بیش از حد ارزش گران شود. | این نوع سهام بیشتر از سهام برمبنای رشد ترجیح داده میشود زیرا می‌توان آن را با قیمت کمتری خریداری کرد. | سرمایه گذاران کدام سهام بیشتر ترجیح می دهند؟ |
| این نوع سهام ریسک و نوسان بیشتری دارد. هیچ کس نمی‌داند دقیقا سهام رشد چگونه قیمت‌گذاری میشود. | این سهام ریسک و نوسان کمتری دارد زیرا حتی اگر قیمت بالاتر نرود سرمایه‌گذاران بازهم چیزی را از دست نمی‌دهند. | خطر و نوسان |
نتیجه‌گیری
ما در این مقاله سعی کردیم تا علاوه بر معرفی سهام برمبنای رشد و سهام برمبنای ارزش به مقایسه‌ای بین آن دو بپردازیم و در نهایت نتیجه‌گیری کنیم که کدام یک از این دو به منظور سرمایه گذاری گزینه‌ای بهتر است.
شما با مراجعه به جدول و مطالب بیان شده در این مقاله می‌توانید با در نظر گرفتن شرایط خود و تعریف عنوان شده در خصوص مزایا و معایب هر یک از این نوع سهام ها به نتیجه مورد نظر خود برسید.
