آربیتراژ چیست و چگونه می توان از آن سود کسب کرد؟
اقتصاد از جمله فضاهایی به حساب می‌آید که در آن افراد به دنبال راه‌هایی هستند که از طریق آن سود بیشتری به دست آورند. هر فرد در این فضا تمایل دارد که اجناس خود را با قیمت بیشتری به فروش برساند و از این طریق به سود بیشتری دست پیدا کند.
این شیوه که از طریق آن شما می‌توانید اجناس خود را با قیمت و سود بیشتر بفروشید، نوعی آربیتراژ (Arbitrage) به حساب می‌آید.
با توجه به چنین موضوعی، تصمیم گرفتیم در این مقاله از سرمایه سازی شما را با موضوع آربیتراژ به طور کامل و جامع آشنا کنیم و بگوییم آربیتراژ چگونه انجام میشود و انواع آن چیست؛ بنابراین در ادامه همراه با ما باشید تا از این موضوع مطلع شوید.
تعریف ساده آربیتراژ
شاید تا به حال تعاریف مختلفی از آربیتراژ شنیده باشید و درک آن برای شما سخت بوده باشد. حال ما برای شما تعریفی ساده و قابل درک را خواهیم گفت تا به خوبی بتوانید این موضوع را درک کنید.
Arbitrage در واقع به دست آوردن سودی مناسب از اختلاف قیمت در یک بازار مخصوص به یک کالا است. این تعریف برای شما قابل فهم و درک خواهد بود؛ چرا که به احتمال زیاد در زندگی روزمره نیز با چنین اتفاق و سودآوری‌هایی مواجه شده‌اید.
بنابراین تا به این جا متوجه شدیم که آربیتراژ به مجموعه‌ای از تراکنش‌های مالی گفته میشود که در راستای آن هیچ ضرر و زیانی وجود ندارد و اصطلاحا Risk Free است. البته گاهی اوقات شرایط به گونه‌ای رقم می‌خورد که هیچ سودی به دست نمی‌آید، اما ضرری هم در کار نیست و بازده منفی نخواهد شد.
حالت تعادل آربیتراژی
شرایطی را تصور کنید که در بازارهای مختلف، اختلاف قیمتی مشاهده نشود. در چنین حالتی می‌گویند تعادل آربیتراژی (Arbitrage Equilibrium) رخ داده است؛ اما تعادل آربیتراژی به چه شرایطی گفته میشود؟
شرایطی تعادل در واقع دارد ثبات و پایدار بودن اوضاع در بازار را نشان می‌دهد و بدون شک در چنین حالتی نمی‌توان سودی به دست آورد، چرا که اختلاف قیمتی وجود ندارد.
البته گاهی اوقات تعادل در چنین حالتی، توسط آربیتراژ صورت می‌گیرد. برای مثال شرایطی را تصور کنید که یک کالا در یک بازار از قیمت ارزانی برخوردار است، بدون شک در چنین حالتی تقاضا برای خرید این محصول افزایش پیدا می‌کند و این تقاضا تا جایی پیش می‌رود که قیمت کالا نیز گران میشود.
دقت داشته باشید که در ابتدا که کالا قیمت ارزانی داشت، زمان سود کردن بود. این فرصت کوتاه است، پس بهترین استفاده را از آن ببرید.
در کنار تمام این موضوع‌ها، نکته‌ای وجود دارد و آن این است که «ناهار مجانی وجود ندارد». این ضرب‌المثل به خوبی نشان می‌دهد که سودآوری شما از این راه، به آن راحتی‌ها که فکر می‌کنید نیست.
گاهی اوقات در مسیر آربیتراژ هزینه‌های پنهانی را می‌پردازید که متوجه آن‌ها نیستید، اما اگر بررسی درستی صورت گیرد، متوجه می‌شوید که در این راه هیچ سودی به دست نیاورده‌اید.
توجه داشته باشید که رقابت در این زمینه بسیار فشرده است و اگر شما به اندازه کافی حرفه‌ای و با مهارت نباشید، نمی‌توانید به موفقیت دست یابید.
معرفی و بررسی انواع آربیتراژ در بازارهای گوناگون
آربیتراژ انواع گوناگونی دارد و معامله‌گران میتوانند از این طریق در سبک و زمینه‌های گوناگون مشغول به فعالیت شوند؛ اما به طور کلی انواع آربیتراژ را می‌توان مواردی چون فاصله‌ای یا مکانی، زمانی، آماری و مثلثی در نظر گرفت.
بدون شک درک انواع آربیتراژ تنها با دانستن اسم آن‌ها امکان‌پذیر نخواهد بود، از همین جهت تصمیم داریم هر یک را با مثال برای شما توضیح دهیم تا درک بهتری از آن پیدا کنید؛ بنابراین در ادامه همراه ما باشید.
آربیتراژ نوع فاصله‌ای یا مکانی
این نوع از آربیتراژ در واقع به اختلاف قیمت در مناطق مختلف جغرافیایی اشاره دارد. برای مثال می‌توان به شهرهایی که در یک کشور قرار دارند اشاره کرد. در رابطه با این موضوع می‌توان مثالی از بورس زد.
موقعیتی را تصور کنید که قیمت سهام یک شرکت در توکیو برابر با 19 دلار است و دقیقا سهام همان شرکت در نیویورک 19.5 دلار در نظر گرفته شده. این اختلاف قیمتی که میان این دو منطقه وجود دارد، به دلایل گوناگونی وابسته است؛ اما هر چه که هست، می‌تواند زمینه مناسبی را برای سودآوری فراهم کند.
بنابراین مطابق این مثال، اگر فردی سهامی از شرکت توکیو خریداری کند و آن را در نیویورک بفروشد، سود مناسبی به دست خواهد آورد؛ البته در انجام چنین معاملاتی باید به کارمزدهای خرید و فروش نیز توجه شود.
دقت داشته باشید که اگر شما معامله کوچکی را انجام دهید، سود بالایی به دست نخواهید آورد؛ پس اگر به دنبال سود کلان هستید، به معامله کلان نیز بپردازید.
آربیتراژ از نوع زمانی
آربیتراژ نوع زمانی، همان‌طور که از نامش مشخص است، به کسب سود در یک بازه زمانی اشاره دارد. اختلاف قیمت در بازارهای آتی و نقدی پایه‌گذار کسب سود به حساب می‌آید.
بازارهای نقدی به طور معمول قیمت پایین‌تری دارند و اگر فرد از این بازارها خرید خود را انجام دهد و سپس محصول خریداری شده را در بازار آتی به فروش برساند، سود مناسبی به دست آورده است.
آربیتراژ از نوع آماری
این نوع از آربیتراژ به اختلاف قیمت اوراق بهادار و سودی که از این تفاوت به دست می‌آید، اشاره دارد. تفاوت در این بازار به دلایل گوناگونی بستگی دارد که یکی از آن‌ها را می‌توان نقد شوندگی در نظر گرفت.
این مدل از آربیتراژ تمرکز بیشتری روی تکنولوژی دارد و شما باید با استفاده از برنامه و ابزارهای گوناگون، آمار خطی و غیرخطی را مشخص کنید و بر اساس آن سودی که برای شما به همراه خواهد داشت را بیابید. در این شیوه ریسک‌پذیری بیشتری دیده میشود، اما راه‌هایی وجود دارد که می‌توانید ریسک این موضوع را کم کنید.
آربیتراژ از نوع مثلثی
آربیتراژ مثلثی مربوط به بازار ارز که یکی از مهم‌ترین زمینه‌های کسب سود به حساب می‌آید، است. در این شیوه فرد معامله‌گر ارز اول را به ارز دوم، ارز دوم را به ارز سوم و در نهایت ارز سوم را به ارز پایه تبدیل می‌کند.
در چنین شیوه‌ای زمانی سود حاصل میشود که کارمزد خرید و فروش ارز نسبت به اختلاف قیمتی که میان ارزها وجود دارد، کمتر شود.
چه زمانی سود آربیتراژ حاصل میشود؟
شرایطی را تصور کنید که یک کالای مشابه در دو بازار متفاوت موجود است؛ اما این کالا در این دو بازار قیمت یکسانی ندارد. در چنین شرایطی است که افراد میتوانند سود آربیتراژ را به دست آورند.
به نوعی می‌توان گفت سود حاصل از این شیوه، در واقع به سبب عدم هماهنگی در بازار رخ می‌دهد و شرایطی را ایجاد می‌کند که یک محصول از قیمت واقعی و منصفانه‌ای که دارد، دور شود.
به عنوان مثال می‌توان به فروش خودرو اشاره کرد. موقعیتی را تصور کنید که یک خودرو صفر کیلومتر در نمایندگی و کارخانه قیمتی برابر با 30 میلیون تومان دارد. همان خودرو در بازار بیرون با قیمت 32 میلیون تومان مورد معامله قرار می‌گیرد.
اگر شما بتوانید از کارخانه این خودرو را خریداری کنید و با قیمت 32 میلیون به فروش برسانید، 2 میلیون تومان از این معامله سود کرده‌اید. به این سود به دست آمده، سود آربیتراژی گفته میشود.
در رابطه با این موضوع مثال‌های گوناگونی وجود دارد، چرا که در زندگی روزمره و اطراف ما، بسیاری از افراد چنین کاری را می‌کنند و برای خود زمینه سودآوری را می‌چینند.
مفروضات اساسی در رابطه با آربیتراژ
- سرمایه گذارانی که این شیوه را انتخاب می‌کنند، ریسک گریز هستند و می‌خواهند حداکثر سود از معامله را به دست آورند.
- در این شیوه محدودیت‌های بازار، مالیات و فروش استقراضی دیده نمی‌شود.
- رقابت در این بازار همانند تمام بازارهای دیگر وجود دارد.
- معاملات آربیتراژی محدودیت ندارند و انجام آن‌ها به صورت نامحدود امکان پذیر است.
سخن آخر
در این مقاله برای شما در رابطه با آربیتراژ نکاتی را گفتیم و انواع آن را برای شما معرفی کردیم. اکنون شما در رابطه با این موضوع اطلاعات کاملی دارید و می‌توانید با استفاده از نکات گفته شده، معامله‌های درست و سودآوری را انجام دهید.
بیشتر بخوانید :
